قدم عبدالقادر حسين مدير المحافظ في ملاءة نصائح من خلاصة خبرته الاستثمارية التي امتدت لثلاثين عامًا. متحدثًا عن وضع السوق الحالي والقادم. وعن كيفية إدارته لمحافظ ملاءة الاستثمارية. بالإضافة إلى إجابته عن أهم الأسئلة لدى المستثمرين.
تناولت المقابلة ستة محاور رئيسية وهي:
- الوضع الحالي والقادم للسوق
- كيفية تعامل ملاءة مع وضع السوق الحالي؟
- ما الوقت المناسب للاستثمار؟
- كيفية تحديد نوع المحفظة المناسب لك؟
- لماذا لا يفضل أن تسحب أرباحك؟
- رسالة للمستثمرين
ما الوضع الحالي والقادم للسوق؟
"عندما ننظر اليوم لما سيحدث خلال 12 إلى 18 شهر القادمة، نظن أنه من الحكمة تقليل بعض من التعرض للأسهم وزيادة التركيز على أدوات الدخل الثابت، لموازنة المخاطرة وإعادة التوازن للمحافظ الاستثمارية. كما نعتقد أن احتمالية حدوث ركود عالية؛ إذا نظرنا إلى كيف يبدو منحنى العوائد وإلى حقيقة أن البنك الفيدرالي يقترب من نهاية دورته في رفع أسعار الفائدة."
كيف تتعامل ملاءة مع الوضع الحالي للسوق؟
"لدينا في ملاءة، المحافظ التي صممناها وتوزيع المخاطر الذي وضعناه مع أخذنا بعين الاعتبار الدورات والتطلعات الاستثمارية المختلفة، وبناء على أنواع المخاطر في خياراتنا الاستثمارية الأربعة. فإننا نقيس أداءها على المدى الطويل ولا نقيسه على المدى القصير أو على ستة أشهر. ونرى حاليا أن المحافظ لدينا تتفاعل تماما كما نتوقع منها في ظل ظروف السوق. ونقوم بتقييم توزيع الأصول والمخاطر باستمرار. و إذا رأينا أن هناك بعض الخيارات الاستثمارية أو بعض الأوزان التي تحتاج إلى تعديل فسترى التغييرات بالتأكيد إذا كان من الضروري إجراؤها."
ما الوقت المناسب للاستثمار؟
"خلال مسيرتي المهنية التي امتدت 30 عاما، تعلمت شيء واحد؛ وهو أنه لا يمكنك توقيت السوق. ولا يمكنك دائما الاستثمار في القاع والخروج في القمة. لذلك، أفضل شيء تفعله هو الاستمرار بالشراء أثناء انخفاض السوق، لأنك تخفض متوسط تكلفة الدخول إلى السوق. وتستمر أيضا بالشراء حتى عندما يرتفع السوق. استثمر على فترة طويلة المدى. إذا توقفت عن الشراء أثناء انخفاض السوق، ولا تبدأ بالشراء إلا عندما يرتفع السوق؛ فلن تستفيد من خفض تكلفة دخولك في السوق. وتعتبر هذه الاستراتيجية مهمة لزيادة عوائدك عندما يرتفع السوق."
كيف أحدد المحفظة الاستثمارية المناسبة لي؟
"أعتقد أن العوامل التي يجب أن تأخذها بعين الاعتبار؛
- عمرك.
- دخلك خلال مراحلك المهنية.
- وهو الأهم؛ مدى فترة استثمارك و أهدافك الاستثمارية
لذا، إن كنت تستثمر ولنفرض بهدف شراء منزل خلال سنتين أو شراء سيارة خلال ثلاثة سنوات، أو الاستثمار بهدف الزواج خلال سنة أو سنتين. فإن مدة استثمارك ستكون قصيرة نسبيا أو سيكون استثمارك لفترة محددة. فشهيتك للمخاطرة يجب أن تكون أقل من شخص على سبيل المثال يستثمر فقط على المدى الطويل وليس لديه الحاجة الماسة إلى المال خلال ستة أشهر إلى سنة، أو حتى السنتين القادمة. فهي تعتبر مدخرات طويلة المدى، يطلبها إذا احتاجها في المستقبل، من غير أن يكون هناك وقت محدد لها. فإذا كان هذا هو نوع المحفظة التي تبحث عنها، فيمكنك زيادة درجة المخاطرة عند اختيار نوع المحفظة."
لماذا لا يفضل سحب الأرباح؟
"إذا كنت تسحب عوائدك من السوق، فلن تستفيد من العائد المركب المحتمل الذي يقدمه لك السوق. وبذلك يقل إجمالي الصعود الذي يمكنك الحصول عليه. لكن، بالتأكيد يعتمد ذلك على مدى المخاطرة وعلى استراتيجية ما تريد تحقيقه."
ما رسالتك للمستثمرين؟
الاستثمار عملية طويلة الأجل، ليست حالة دورية. إذا نظرت إلى العوائد في معظم الأسواق، فأنت بحاجة للنظر إليها خلال دورة مدتها 10 إلى 15 أو 20 سنة. ليس خلال دورة مدتها ستة أشهر أو سنة. استمر في الاستثمار، ودع تقلبات السوق قصيرة المدى تمر. وإن شاء الله ستحقق نتائج رائعة
